S&P500(Standard & Poor's 500)에 대한 구성 및 영향 분석
S&P500은 미국의 주식 시장 동향을 나타내는 대표적인 지표이지만 그 중요성은 세계적 입니다.
이번 포스팅에서는 S&P500의 가격을 움직이는 요인과 구성 종목 그리고 거래 방법 등을 소개하겠습니다.
S&P500(Standard & Poor's 500)이란?
S&P500은 미국의 주요 500개 기업을 대상으로 한 시가총액 순위의 지표가 되는 주가지수입니다. 미국의 톱 기업과 경제 전반과의 밀접한 관계로부터, 국내뿐만이 아니라 세계의 금융 시장의 실력을 측정하는 중요한 지표로 되어 있습니다.
1957년 386.36에서 탄생한 S&P500은 원래 뉴욕 증권거래소에 상장된 대기업 500개 기업을 대상으로 했습니다. S&P500의 랭킹은 주식당 가격으로 기업을 평가하는 다우존스와는 다른 방식으로 계산됩니다. S&P500의 랭킹은 주당 가격으로 평가하는 다우존스와 달리 시가총액으로 평가하기 때문에 영국의 FTSE100이나 독일의 DAX와 비슷한 랭킹이 되고 있습니다.
S&P500 구성 종목에 대하여
이 지수의 가장 큰 구성 요소는 기술 기업인 애플, 알파벳, 마이크로 소프트, 페이스북, 온라인 소매업의 아마존, 워렌 버핏의 투자 회사 인 버크셔 해서웨이 등입니다. 또한, 제약회사인 존슨앤존슨과 투자은행의 JP모건 체이스 앤 컴퍼니 등 주목도가 높은 기업이 이 지수에 포함되어 있습니다. 최근에는 2020년 12월에 상장된 전기 자동차 제조업체인 Tesla가 포함되어 있습니다.
S&P500의 상장 기준은 무엇입니까?
S&P500에 대한 상장은 몇 가지 엄격한 기준에 따라 이루어지므로 시가총액에 따른 적격성이 있더라도 반드시 자동으로 지수에 포함하지는 않습니다. 상장 기준은 시가 총액뿐만 아니라 조직 구조, 주식 유형 및 유동성, 공개된 주식 비율 등의 요소도 고려합니다.
또한, 특정 기업을 채용할지는 재량의 요소도 있습니다. 예를 들어 테슬라는 당초 S&P500 지수위원회에 의해 채택이 미뤄졌는데, 그 이유는 테슬라의 극단적인 변동성이 지수의 평판을 떨어뜨릴 가능성이 있다는 지적을 받았기 때문입니다.
S&P500의 산출 방법은?
S&P500은 프리 플로트 방식을 채용하여 각 구성 종목의 주가에 발행된 주식수를 곱한 시가총액을 고려하여 산출됩니다. 이 계산에서는 정부 소유 주식과 같이 거래할 수 없는 주식은 무시됩니다.
그런 다음 각 기업의 시가 총액을 지수의 총 시가 총액으로 나누어 가중치를 계산합니다. 예를 들어 Apple의 시가총액이 2조 달러이고 S&P500의 시가총액이 30조 달러인 경우, 구성 기업의 가중치는 약 6.6%에 해당합니다.
S&P500의 기업은 얼마나 자주 바뀌는가?
S&P500 기업의 적격성은 지수위원회에 의해 정기적으로 검토되며, 필요한 경우 일반적으로 며칠 이내에 갱신됩니다. 가중치의 비율은 당연히 모든 기업에서 변경될 것으로 예상되기 때문에 매년 4회 재조정이 이루어집니다.
S&P500의 가격은 무엇을 의미하는가?
S&P500의 가격은 지수에 참여하는 기업의 주가가 상승했는지 하락하는지를 나타냅니다. S&P500의 가격이 상승하면 특정 기업과 기업 그룹이 이익을 얻어 지수 전체 가격에 반영됨을 의미합니다. 반대로 S&P500의 가격이 하락하는 경우 지수에 참여하는 기업의 가격이 하락하고 있음을 의미합니다.
S&P500의 랭킹은 시가총액을 기준으로 가중 계산되므로 가중치가 큰 기업은 주가 변동이 지수에 미치는 영향도 커집니다.
S&P500의 가격에 영향을 미치는 것은?
S&P500 가격은 미국 경제의 성과와 관련된 다양한 펀더멘털 및 기술 요인과 더불어 국제적인 영향을 받습니다.미국 연방준비제도이사회(FRB)의 금융 정책은 종종 현저한 영향을 주어 외환 환율, 경제 데이터 발표, 심지어 상품 가격에도 영향을 줍니다.
이러한 요인들이 지수를 일정한 방향으로 움직이는 것은 예상되지만, 그 움직임이 실현된다는 보장은 없기 때문에 트레이더는 결정 요인을 단순히 하나로 좁히는 것이 아니라 어떻게 조합되는지 고려해야 합니다.
그렇다고 해도 S&P500을 거래할 때 고려해야 할 중요한 포인트는 아래와 같습니다.
1. 금융정책과 경제지표 발표 : 미국 연방준비제도이사회(FRB)의 통화정책이 완화적이면, 금리는 떨어지고 일반적인 통화공급과 신용기회가 증가하는 추세입니다.이는 기업의 부채가 더 매력적이 되고, 부채를 처리하는 비용도 낮아진다는 것을 의미하며, 기업의 성장 가능성을 초래하고, 이에 따라 주가도 상승하는 경우가 많다.
또한, 경제 지표의 발표가 매매 판단에 큰 영향을 줄 수도 있습니다. 인플레이션은 업종을 불문하고 이익률을 떨어뜨릴 수 있고, 또한 장기적인 금리 상승의 전조로도 여겨지기 때문에 주가에 영향을 주는 지표 중 하나입니다. 예를 들어 2021년 5월에는 인플레이션 우려로 애플 주가가 하루 만에 약 2.4% 하락했습니다.
2. 개별 기업의 실적 : 앞서 언급했듯이 지수 중 가장 높은 가중치를 차지하는 기업은 작은 구성 종목보다 지수를 움직이는 힘이 강하다. 예를 들어 애플은 인텔보다 S&P500의 가격을 변동시키는 능력이 상당히 높다고 할 수 있습니다.
3. 사회적·정치적 이벤트 : 큰경기 불황이나 코로나 바이러스 팬데믹 등의 이벤트는 모두 어떤 형태로든 시장의 수요에 타격을 줄 가능성이 있습니다. 예를 들어 2020년 팬데믹에는 제조업 활동과 시장 수요가 급격히 악화돼 2020년 3월에는 S&P500이 같은 해 2월 사상 최고치에서 34%나 급락했습니다.
S&P500: 평균 연간 수익
지난 10년간 S&P500의 평균 연간 수익률은 12.1%였습니다. S&P의 평균 수익은 기본적으로 운용되고 있는 펀드가 1년 동안 투자자에게 이익을 가져다준 셈입니다.
S&P500: 거래 시간
S&P500의 거래 시간은 미국 동부 시간의 평일 오전 9시 30분부터 오후 4시까지입니다. 다만, 프리마켓 거래는 이른 아침 4시부터 시작되어 오전 9시 30분에 시장이 오픈할 때까지 진행됩니다. 또한 시간외 거래는 오후 4시부터 8시까지 진행됩니다.
S&P500: 거래 방법에 대해
S&P500을 거래하는 방법은 여러 가지가 있지만 가장 일반적인 것은 CFD, 선물, 옵션 등의 파생상품과 ETF 입니다. 이들 상품은 모두 한 포지션에서 많은 익스포저(Exposure)를 얻을 수 있습니다.