다우존스 평균주가지수(Dow Jones Average)에 대한 구성 및 영향 분석
다우존스 평균주가지수(Dow Jones Average)는 미국 우량 기업의 주가 지수입니다. 이번 포스팅에서는 다우 존스 평균 주가의 움직임에 영향을 미치는 것과 구성 종목의 성격에 대해 설명하도록 하겠습니다.
다우존스 평균 주가 지수(Dow Jones Average)란?
다우존스 평균주가지수(다우 지수)는, 미국 대기업 30사의 가격변동을 나타내는 주가 지수입니다. 따라서 금융시장의 강점을 측정하는 주요 기준이 되고 있습니다. 또한 세계에서 가장 자주 인용되는 주식 측정 기준 중 하나입니다.
1896년에 창설되어 공개 시의 다우 지수 주가는 40.94달러이었습니다. 다우 지수는 세계에서 가장 오래된 지표 중 하나입니다. 다우 지수는 구성 종목의 주당 가격에서 파생되고 있습니다.
구성 종목은 S&P 다우존스 인덱스사에 의해 다우존스 평균 주가 종목으로 선정됩니다. 30개 종목은 미국 최대 규모의 회사라고 생각할지도 모르지만, 주가에 의한 가중치를 반영하게 됨으로 반드시 그렇지는 않다고 이해할 필요가 있습니다.
다우 지수 구성 종목에 대하여
다우 지수에서 가중치가 상위인 구성 종목은 헬스케어 대기업 유나이티드헬스그룹, 투자은행 골드만삭스, 주택리폼·건설자재회사 홈디포 등입니다. 또한 주요 기업에는 디지털 대기업인 애플, 항공업계를 이끄는 보잉, 패스트푸드 업계 주력인 맥도널드가 존재합니다. 2020년 8월에는 소프트웨어 회사의 세일즈 포스가 다우 지수 평균에 추가되었습니다.
다우 지수 주가 산출 방법
다우 지수 는 앞서 언급한 바와 같이 주가 평균형 주가지 수로 산출됩니다. 구성종목의 개개의 주가를 합산한 후에 「Dow divisor」(주식분할이나 지수수정의 잠재적으로 비정상적인 영향을 고려하기 위해서 고안된 수)로 나누어 결과적으로 그 주가가 높은 기업이 상위를 차지합니다. 이는 대표적인 종목이 시가총액에 의해 결정되는 지수와는 대조적입니다.
다우 지수 가격은 무엇을 의미하는가?
다우 지수는 지수상 구성 종목의 주가가 상승할지, 하락할지를 시사합니다. 다우 지수 가격이 상승한다는 것은 일정한 기업 또는 기업 그룹의 주가가 상승하고 있다는 것이다. 이것은 지수 전체의 가격에 반영됩니다. 다우 지수 가격이 하락하면 지수 구성 종목의 주가가 하락하고 있음을 의미합니다.
다우 지수 평균 구성 종목의 순위는 주가 가중 평균에 근거하고 있습니다. 대부분의 경우 가중치가 큰 기업의 움직임은 지수에 미치는 영향도 커집니다.
다우 지수 가격은 무엇에 영향을 받는가?
다우 지수 가격은 미국의 경제 실적 및 국제 경제와 연동된 다양한 펀더멘털 및 기술 요인에 영향을 받습니다. 미국 연방준비제도이사회(FRB)의 금융정책, 환율, 경제지표 발표 등이 주가에 영향을 미칩니다.
다우 지수를 트레이드하는 경우에 반드시 모니터링 해야 할 주요 사항에는 다음과 같은 것들이 있습니다.
1. 통화 정책과 경제 지표 : FRB의 금융정책이 완화적이면 금리가 떨어지고 자금 공급량과 대출이 늘어나 주가가 회복되는데 조력자가 되는 경향이 있습니다. 금융 정책의 영향을 받는 것은 다우 지수도 예외는 아닙니다.
덧붙여, 경기 선행 지표 등 경제 지표 발표가 트레이드의 결정에 큰 영향을 주는 경우가 있습니다. 또한, 주가 지수를 타격하는 것에 인플레이션이 있습니다. 2021년 5월 데이터에서는 인플레이션이 가속화되어 다우 지수 주가가 681포인트 하락했습니다.
2. 개별 기업 실적 : 앞서 언급한 대로 다우 지수 상위권을 차지하는 기업들은 소규모 구성종목보다 지수의 가격 움직임에 대한 영향력이 강합니다.
3. 사회 정치 상황 : 대공황이나 코로나 바이러스에 의한 팬데믹등의 사건등은, 어쨌든 주식시장에 타격을 줍니다. 예를 들어 2020년 팬데믹은 특히 항공업과 은행업 등 주요 섹터에 큰 영향을 미쳐 같은 해 3월 보잉과 JP모건 등의 주가가 급락했습니다.
이러한 요인은 지수를 일정 방향으로 움직일 수 있지만, 그 움직임으로부터 이익을 얻을 수 있다는 보장은 할 수 없습니다. 트레이더는 하나의 요인만 보는 것이 아니라 여러 개를 연관지어 고려해야 합니다.
다우 지수 평균 수익률
2011년 이후 과거 10여 년간 다우 지수 주가는 연간 평균 수익률은 10.7%입니다. 다우의 평균 수익률은 기본적으로 투자자의 자금이 1년에 걸쳐 올리는 이익입니다.
하지만 과거에 수익이 좋았다고 해서 앞으로도 그럴 거라는 보장은 없으니 주의해야 합니다.
다우 지수 시장 거래 시간
다우 지수 주가는 미국 주식시장의 통상거래시간으로 거래되고 있으며 월요일~금요일의 한국시각 23:30~이튿날 아침 6:00(서머타임 22:30~이튿날 아침 5:00)입니다. 22:00~23:30(서머타임 21:30~22:30)의 프리마켓, 6:00~10:00(서머타임 5:00~9:00)의 애프터마켓도 있습니다.