금리가 금융시장에 미치는 영향 분석
이자율은 돈을 빌릴 때의 비용입니다. 현금이든 상품이든 재산이든 총 차입의 %로 표시됩니다. 또한, 예금 계좌 입금에 대해 얻을 수 있는 금액이기도 합니다. 돈을 빌리면 원래 금액 (원본)과 이자를 반환합니다. 이는 환급액이 빌린 금액보다 커진다는 것을 의미합니다.
금리는 해당 국가의 중앙은행이 결정합니다.
예를 들어 영국에서는 금리가 영국 은행의 기준 금리(기준율)를 기준으로 설정됩니다. 영국 은행(BOE, 영국 중은)은 영국의 주요 도시·지방 은행이 중앙은행에서 돈을 빌릴 때의 금리를 증감시킴으로써, 소비자나 기업에 전가되는 금리에 영향을 줄 수 있습니다.
은행과 주택금융조합은 다양한 요인에 따라 대출에 대해 개별 금리를 설정하지만, 주요 요인은 부채 불이행의 위험이다. 채무자가 전액 상환하지 못할 가능성이 높은 것으로 간주하면 금리는 높아집니다.
인플레이션과 금리는 일반적으로 역 상관관계에 있습니다. 금리가 낮아지면 인플레이션이 상승합니다. 즉, 상품과 서비스의 비용이 증가합니다. 그리고 금리가 높아지면 인플레이션이 떨어지는 경향이 있습니다.
중앙 은행의 주요 작업은 인플레이션을 통제하는 것입니다. 물가가 너무 높지 않고 성장을 촉진하기 위해 인플레이션 목표를 설정하고 달성을 목표로 합니다. 대부분은 이 목표는 연 2~3%입니다.
중앙 은행은 인플레이션 작업에 금리를 사용합니다. 차입 비용을 증감시켜 기업과 소비자의 소비 행동에 영향을 미칩니다. 각 내용을 살펴보겠습니다.
중앙 은행이 기본 요율을 인상하면 차입 비용이 상승하고 은행은 기업과 소비자에게 더 많은 돈을 빌릴 것을 촉구합니다. 그러나 예금 계좌에 지급되는 이자도 늘어나 소비자는 은행에 자본을 계속 맡게 됩니다.
이로 인해 경제의 지출 수준이 낮아지고 경제 성장이 느려집니다. 돈 공급이 긴축되고 소비재 수요가 떨어지고, 이는 도미노 효과로 기업의 수익에 영향을 미칩니다.
수요가 줄고 공급이 줄어들지 않으면 상품이 저렴해지고 인플레이션이 떨어집니다.
중앙 은행이 기본 요율을 낮추면 소비자와 기업에 전가되는 금리도 낮아집니다. 따라서 은행 계좌에 저축하는 비용 효과는 낮아지고 돈을 사용하거나 대출을 짜는 것이 더 가치가 있습니다.
그로 인해 경제가 성장합니다. 더 많은 돈이 순환하고, 상품과 서비스의 수요가 늘어나, 기업의 수익이 오르기 때문입니다.
공급이 늘어나지 않고 상품 수요가 높아지면 많은 기업이 상품 가격을 올립니다. 이것이 인플레이션입니다. 인플레이션에는 좋은 것도 있지만, 지나친 인플레이션은 경제에 피해를 줍니다.
금리는 경제, 기업 및 소비자에게 영향을 미치므로 그 효과는 금융 시장에 이릅니다.
금리의 영향을 잘 이해하기 위해 금융시장을 위험 오퍼(위험 회피) 자산과 위험 온(위험 선호) 자산으로 나눕니다. 모든 금융자산에는 일정 수준의 위험이 있습니다.
금리가 오르면 기업에 부정적인 영향이 있어 주가가 하락하는 경향이 있습니다. 소비자는 상품이나 서비스가 아니라 예금 계좌에 돈을 넣어 이익 증가를 억제합니다. 그리고 기업들은 투자자들에게 분배를 줄이고, 투기자들은 단기적으로 주가 전망을 더욱 부정적으로 파악할 수 있을 것이다.
반면 저금리는 경제에서 지출이 증가하기 때문에 주가에 긍정적인 경우가 많습니다. 기업 수익이 늘어나고 배당금이 많아지고 투자와 투기 양면에서 강한 자세가 나타날 가능성이 높아집니다.
금리가 주식 시장에 미치는 영향은 경제 상황에 크게 영향을 받습니다. 따라서 상황이 매우 중요합니다. 경제가 침체할 우려가 있다면 저금리는 주식에 부정적일 뿐입니다.
역사적으로 금리와 상품도 역 상관관계에 있습니다.
투자자는 금이나 은을 보유하는 것보다 예금으로 이익을 얻으려고 하고, 상품 가격은 하락하는 경향이 있습니다.
그러나 금리가 하락하면 상품의 보관 비용도 낮아집니다. 기업은 다시 원료를 저장하게 되고, 투자자는 다시 위험 온 자산 클래스로 전환합니다.
금리는 환율 시장을 움직이는 중요한 요소입니다. 한 나라의 중앙은행이 설정하는 금리는 그 나라의 통화 가치를 결정하는 가장 큰 요인 중 하나입니다. 이것은 한 국가의 통화와 다른 국가의 통화 사이의 관계에 대한 FX 상인의 심리에 영향을 미칩니다.
한 국가의 금리가 높을수록 통화가 더 강해질 수 있습니다. 국제적인 거래 관계자가 보상이 높은 나라의 은행에 자금을 맡기게 되는 것은 그러한 이유 때문입니다. 이러한 ＇단기투기자금＇는 그 나라의 통화 수요를 높여 통화 가치를 높여줍니다. 따라서 국내 통화에서는 수입품이 저렴하고 국제 통화에서는 높습니다.
반대로 금리가 낮은 국가는 약한 통화를 가진 것으로 간주합니다. 그 나라에 국외 자본이 별로 유입되지 않기 때문에, 국내 통화의 구매력이 약해지고, 수입품이 높고, 수출품은 싸게 됩니다.
금리 인상이 있으면 국내 통화의 가치가 높아집니다. 또한, 금리 인하에서는 통화 가치가 낮아집니다.